Introduction to Fixed Income Treningskurs

Hva er Fixed Income verdipapirer?

Typer av Fixed Income verdipapirer
- Gostatsobligasjoner (sedler, sertifikater, obligasjoner)
- Bedriftsobligasjoner
- Nullkupongobligasjoner
- Høyrenteobligasjoner
- Medium Term Notes
- Kommersielt papir
- Strukturmerknad
- Asset Backed Securities
- Verdipapirer med pant i bolig

Fixed Income vs egenkapital
– Hva er egenkapital
- Hva er forskjellen mellom Fixed Income og egenkapital

Struktur av Fixed Income Marked
- Introduksjon til Fixed Income-markedet
- Store spillere
- Hvordan kjøpe obligasjoner

Grunnleggende egenskaper ved obligasjoner
- Modenhet
- Parverdi
- Kupongsats
- Valuta pålydende

Obligasjonsinndrag og pakter

Juridiske, regulatoriske og skattemessige hensyn
- Internasjonale obligasjoner
- Gostatsobligasjoner
- Skattemessige hensyn

Fixed Income Risikoer
- Renterisiko
- Reinvesteringsrisiko
- Inflasjonsrisiko
- Kreditt-/standardrisiko
- Risiko for vurderingsnedgraderinger
- Likviditetsrisiko
- Volatilitetsrisiko
- Valutakursrisiko
- Hendelsesrisiko

Prising av Fixed Income verdipapirene
- Hvordan bestemme en rettferdig pris
- Egenskaper ved en obligasjon og avkastningsmål
- Grunnleggende beregning av en obligasjonskurs

Introduksjon til Fixed Income Verdivurdering
- Obligasjonsprising med markedsdiskonteringsrente
- Sammenheng mellom obligasjonskursen og obligasjonskarakteristikker
- Prissetting av obligasjoner
- Flat pris og full pris
- Matrix Priser
- Yieldmål for fastrenteobligasjoner
- Rabatt basisavkastning og tilleggssats
- Forfallsstruktur av renter
- Forward rate og Spot rate
- Avkastningsspredninger

Hovedbetalingsstrukturer
- Bullet Bond
- Fullt amortisert obligasjon
- Delvis amortisert obligasjon

Kupongbetalingsstrukturer

Obligasjoner med beredskapsavsetninger
- Callable Bond
- Putable Bond
- Konvertible obligasjoner

Fixed Income Derivater
- Credit Default Swaps
- Rentebytteavtaler
- Inflasjonsbytteavtaler
- Bond Futures
- Rentefutures
- Forward Rate Agreements